全息AR第一股!微美全息引领全球AI落地5G应用

    2020-03-25 13:28 来源:未知 作者:admin

2017年最火的剧是哪部?

非《黑镜》系列莫属。

剧中真实的3D技术和逼真的特效技术向人们展示了未来的科技隐喻。通过AR(Augmented Reality ,增强现实技术),可以将真实世界信息和虚拟世界信息“无缝”地衔接起来,在屏幕上把虚拟世界套在现实世界并进行互动。

而前不久的苹果新品发布会上,iPad Pro增加了一个叫“激光雷达(Lidar)的东西,这让iPad的AR体验上升了一个全新的等级。配合近年来大力推广的AR开发平台ARKit,可以预见,苹果公司期待在AR领域打开一个新的市场。

AR作为一项伟大的发明,吸引了不少高科技公司集聚于此。3月20日消息,AR小巨头微美全息申请纳斯达克上市,股票代码“WIMI”。

募资用途:40%用于研发,40%用于战略收购及补充业务投资,20%用于其他一般企业用途。

一、公司介绍

微美全息成立于2015年,经过4年时间已成长为中国领先的全息云综合技术方案提供商之一,公司提供从全息视觉AI合成与呈现、全息互动软件开发、全息AR广告投放、全息AR SDK支付、5G全息通讯软件开发到全息人脸识别等全息AR技术的一站式服务,商业应用场景主要聚集在家用娱乐、光场影院、演艺系统、商业发布系统及广告展示系统等五大专业领域。

微美全息主要有两大业务板块,一是全息AR广告服务,即指全息AR广告软件能让用户在视频片段中插入真实或动画的三维对象,使广告内容与视频片段场景无缝链接。

广告服务又分为线上广告植入、线下广告。线上广告指微美全息通过软件在视频片段中插入真实或动画的三维对象,使广告内容与视频场景衔接。

线下广告指通过光离子广告机、全息玻璃广告机、全息橱窗等特殊设备,呈现出全息视觉的线下广告,这种广告需要特殊的展示设备,较好地展现视觉效果。

2019H1,使用微美制作的全息增强版广告共产生约49亿次观看,2018H1观看次数约为27亿次,同比增长81.5%。2019年 97亿,2018年使用公司软件制作的全息AR广告共产生约66亿次观看,2017年观看次数约为49亿次,同比增长34.7%。

二是全息AR娱乐产品,包括支付中间件软件、游戏分发平台和全息MR软件。其中,支付中间件软件大部分被嵌入到拥有AR功能的移动应用程序中,当用户通过该应用程序付款时,微美全息再将按事先约定的比例提取手续费。

全息MR软件便是基于全息云的综合全息应用平台,包括四大平台、六大系统、十大模块,用户可通过该软件编辑和显示全息AR内容并创建自己的定义视觉效果,微美全息通过向客户收取软件许可费实现收入。

二、财务数据

2017年、2018年、2019年上半年,微美全息分别实现营收:1.92亿元、2.25亿元、1.58亿元;净利润0.73亿元、0.89亿元、0.79亿元。增长方面,微美全息2018年的营收增长同比2017年为17.19%,到2019年上半年,同比数据为42%;净利润方面,2018年同比为21.92%,2019年上半年为58%,净利增长优于营收增长。

2017年、2018年、2019年上半年,微美全息分别实现营收:1.92亿元、2.25亿元、1.58亿元;净利润0.73亿元、0.89亿元、0.79亿元。增长方面,微美全息2018年的营收增长同比2017年为17.19%,到2019年上半年,同比数据为42%;净利润方面,2018年同比为21.92%,2019年上半年为58%,净利增长优于营收增长。

毛利率为70%、净利率为50%,如此高毛利的数据只有茅台能类比了。

目前公司变现对全息AR广告业务较为依赖,2018年,该业务占公司总收入比例为80.5%,2019年,该比例提升至83%。

全息AR广告业务表现强劲,体现在①客户和平均单价的量价齐升,微美全息的广告客户从2017年的97名增至2018年的121名,同期的平均单价从140万升至150万。至2019年第一季度时,客户数从2018年的49名增加至65名,平均单价从70万提升至100万。

全息AR广告业务推动微美全息的业绩快速增长,2018年时,微美全息的收入同比增17.19%至2.25亿,净利润增速21.92%,毛利率、净利率均有所提升。

至2019年第一季度,全息AR广告业务平均单价显著提升,公司业绩增速再次加快。收入增速提升至59.18%,净利润增长68.18%,毛利率同比升4.44%,净利率同比提升2.54%。

据弗罗斯特沙利文报告,截止2018年,公司以2.25亿收入成中国第一大全息AR综合解决方案提供商和国内第一大全息AR广告服务商。

此外,客户数量为485,全息AR专利数为224,其中132项专利和92项待审批专利。全息AR内容数为4654,软件版权数为147,远超第二名。图像处理速度比业内水平快80%,影像合成仿真度高达98%。

作为一家高科技企业,微美全息2017年至2019上半年的研发费用为969.6万、802万、292.62万,占各期收入比例为5.05%、3.56%、1.79%,平均研发费不足4%。与其专利技术的高产并不匹配,可见技术护城河还不够宽阔。

三、行业前瞻

自2016年以来,作为一个新兴市场,全球全息AR市场具有巨大的增长潜力,为行业发展做出了贡献。中国目前拥有大量的互联网用户和移动互联网用户,随着苹果和谷歌之类的系统供应商引入底层工具平台,开发人员可更加方便地创建和应用各种AR内容。此外,提供AR体验的商店在中国购物中心迅速渗透,用户可以低成本感受。

2016年中国全息AR在娱乐业的应用市场规模为6亿元人民币,预计2016-2020年复合年增长率为83.5%,2020-2025年复合年增长率为92.8%,到2025年达到1 800亿元人民币。2016年中国全息AR广告市场规模达到9亿元,受广告行业和新零售业务的繁荣推动,预计2016-2020年复合年增长率为71.8%,2020-2025年复合年增长率为78.9%,到2025年达到1439亿元。

微美全息作为中国领先的全息增强现实应用平台,在AR价值链中的市场潜力巨大。通过尖端的技术能力、高质量的用户体验,以及经验丰富的管理团队,建立了全息AR解决方案提供商中最全面、多样化的内容库,有望在未来这几年连续达到增长。

目前,员工在家办公,疫情对公司运营影响不大,但会减少客户在2020年的在线广告和营销预算,并且某些客户已延迟支付,暂未形成重大收款问题。

四、股权架构

公司主要股东是赵杰和吴敏文,董事长赵杰目前拥有公司100%A类普通股,77.5%B类普通股和北京微美的82.05%的股本,Sensefuture Holdings Limited和Sensebright Holdings Limited的控制人吴敏文实际拥有已发行和流通在外的B类普通股的约11.6%,以及北京微美的在外流通股的11.32%。

作为全球全息AR第一股,微美全息的盈利成长空间已经打开,全息云业务将与5G深度结合,在5G的高速率与低延协作下,保障全息AR的远程通讯与数据传输无卡顿、多终端异地协同,使得端+云协同更为高效。通过多个技术创新的系统支持全息云平台服务和5G通讯全息应用,基于5G+AI人脸识别技术和全息AR的核心技术将获得有效增长。

(文章来源至港股社)

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

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